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香港证券市场主要投资品种

2014年10月20日 13:31
来源: 东方财富网

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  香港证券市场就其交易品种来说,包括股票市场、衍生工具市场、基金市场、债券市场。香港证券市场的主要组成部分是股票市场,并有主板市场和创业板市场之分,截止2007年7月6日,香港市场共有股票1218家,其中包括香港中资概念股票357家和861家香港其它股票,合计市值超过17万亿港元。

  1。股票市场

  香港证券市场的主要组成部分是股票市场,并有主板市场和创业板市场之分。

  按市场概念分类可将股票按市场流行的观点划分为蓝筹股、红筹股、国企股、细价股等几类。

  蓝筹股

  蓝筹股(Blue Chip),是指恒生指数成份股。这类股份的普遍特性是具有行业代表性、流通量高、财务状况良好、盈利稳定及派息固定。目前,蓝筹股的固定数目是33只。

  红筹股

  红筹股(Red Chip)泛指由中资企业直接控制,或35%的股份由中资企业控制的公司。其主要特点是有注资及重组概念,因这些公司的母公司在内地大多资产雄厚。目前,香港的红筹股超过60只,其中有47只被恒生指数服务有限公司选定为恒生中资企业指数(即红筹指数)成分股,以反映红筹股的整体趋势。

  国企股

  国企股(H股)是指经中国证监会审批后,获准来香港上市的国有企业。

  细价股

  顾名思义,细价股就是交易价格比较低的股票。一般认为,平时交易价格低于0.5港元的股被称为细价股。而交易价格在几分钱水平的股票在香港一般亦被称为“仙股”。

  2。衍生工具市场

  香港市场的衍生产品种类繁多,主要可分为:股票指数类衍生产品、股票衍生工具、外汇衍生工具产品、利率衍生工具产品、认股权证等五大类。这里主要讲解一下衍生工具市场的三个特殊产品:权证、牛熊证和股指期货。

  权证

  港股权证分为股本权证(公司认股证,俗称“窝轮”)和衍生权证(备兑权证)。一般而言,股本权证没有杠杆比率,而衍生权证有4到8倍左右的杠杆比率。股本权证的发行人是上市公司,标的证券则是对应的公司股票;而备兑权证的标的证券不仅可以是个股,也可以是股价指数等。目前A股市场尚未推出备兑权证。

  牛熊证

  牛熊证是港交所2006年6月12日新引入的全新投资品种。具体来说,牛熊证是牛证(看好后市)和熊证(看淡后市)的合称,是一种反映相关资产表现的结构性产品。被视为权证衍生品的牛熊证,也是一种具有杠杆作用的投资产品,投资者只需投入相对少量的资金便可追踪相关资产价格的表现。投资者可以持有牛熊证至到期日,也可以在到期日之前沽出。

  牛熊证与权证最大的不同,就是它有强制赎回机制。以与股份挂钩的牛熊证为例,若牛熊证在最后交易日完结前的任何交易日内,其相关资产的现货价触及或超越牛熊证的赎回价,发行商必须实时收回牛熊证。简单来说,强制赎回机制会在正股价等于赎回价、高于牛证的赎回价或低于熊证的赎回价时执行。

  股指期货

  香港交易所买卖的指数期货,都有相对应的标的指数,而且每张合约的大小和规则,均已由交易所设定。目前,香港市场有恒生指数期货、小型恒生指数期货、H股指数期货、H股金融指数期货等。

  3。基金市场

  单位信托基金是香港的基金的总称。香港的基金分为股票基金债券基金、货币市场基金、分散投资基金、交易所买卖基金、指数基金、保证基金及对冲基金,即货币市场基金是单位信托基金的一种,在香港,货币市场基金也是叫货币市场基金。

  在香港注册成立的基金几乎都是开放式基金,对于投资者来说,随时可以把资金拿回来,变现性好,对于海外投资者尤其具有吸引力。这里主要介绍ETF基金和单位信托/互惠基金:

  ETF基金

  ETF基金(交易型开放式指数基金)在上海、深圳刚刚起步,而香港是亚太地区最大的ETF市场,平均每日成交额超过5亿港币。

  目前,在港交所上市的ETF基金已达到17只,其中追踪海外市场的ETF基金包括领先环球ETF(2812.HK)、领先亚太区ETF(2815.HK)、领先印度ETF(2810.HK)、领先韩国ETF(2813.HK)、领先纳指ETF(2826.HK)、领先俄罗斯ETF(2831.HK)。以香港股份为相关资产的ETF则包括盈富基金(2800.HK)、I股中国(2801.HK)、恒生H股ETF(2828.HK)、恒生指数ETF(2833.HK)以及恒生新华富时25(2838.HK)。另外还有追踪内地A股的A50中国基金(2823.HK)以及标智沪深300(2827.HK).

  单位信托/互惠基金

  单位信托/互惠基金是指向投资者发行基金单位,把投资者的资金集合一起投资在不同类型证券的投资组合。目前,香港市场上此类产品主要包括房地产信托基金(REITs)和互惠基金。

  据统计,目前香港市场上共有七只REITs,包括最早上市的领汇基金(0823.HK)和李嘉诚旗下的泓富产业信托(0808.HK)等。至于互惠基金,此前由汇丰投资管理(香港)有限公司发行的中国翔龙基金(0820.HK)就是个很好的例子,该基金也是首个跨AH市场选股的互惠基金。

(责任编辑:DF101)

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