首页 > 港股频道 > 正文

国泰君安:稳定增长前景可期 维持「买入」

2021年04月08日 09:25
来源: 财华社

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

原标题:国泰君安:稳定增长前景可期,维持「买入」

K图 02103_0

  国泰君安已于4月7日更新了对新力控股的股票报告。有关详细信息,请参见以下摘要:

  • 利润持平但是资产负债表改善。与国泰君安的预期基本一致,新力 2020 年录得持平的核心股东净利润人民币 18.68 亿元,主要因为交付延迟以及毛利率下滑(24.4%,同比跌 5.2 个百分点)。 另一方面,公司财务状况得到改善,2020年底净负债率下跌至63.6%(2019年底为68.0%), 以及负债结构优化。根据管理层,新力很有可能在未来 1-1.5 年内实现「三条红线下」的绿档。

  • 多元化但谨慎的拿地策略。新力计划将其拿地渠道多元化,约 50%土地获取来自招拍挂,30% 来自兼并购,20%来自产业合作。另外,国泰君安认为新力将维持具有利润的地货比例(2020 年约 32%水平)以及毛利率可能在未来稳定在 24%-25%的水平。此外,国泰君安还看好新力重点关注长三角和大湾区的策略,公司将在这两个中国最发达区域投入更多资源。

  • 未来几年稳定的增长预期。新力对 2021 年权益合约销售额设定了温和的 10%同比增长目标。 考虑到新力在提升土储权益比例上的努力(2020 年新增土储权益比 60%),以及充足的权益未确认销售额人民币 600 亿元,国泰君安预计新力将在未来三年录得稳定的 10%左右的利润增长。

  • 维持「买入」评级,目标价 4.80 港元。国泰君安相信新力正走在稳定增长的道路上,且保持了稳健的资产负债表,并改善了土储质量。国泰君安的目标价为 4.80 港元,对应 2021 年核心市盈率 7.0 倍,以及 2021 年市净率 1.2 倍。

(文章来源:财华社)

(责任编辑:DF150)

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
您可能感兴趣
  • 焦点
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 名称
    • A股
      价格
    • H股
      价格
    • 比价
      (A/H)
    • 溢价
      (A/H)
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500