受市场环境以及企业资金需求等多方面因素影响,近期,港股公司配售股份募资持续活跃。11月21日,来凯医药发布公告,公司董事会宣布与独家配售代理签订配售协议,将以每股配售股份13.36港元的价格向不少于六名承配人配售共1764万股配售股份;同日,宜明昂科公告,公司与配售代理订立配售协议,尽力促使认购人以每股配售股份7.05港元的配售价认购共3315万股新H股。
竞天公诚律师事务所合伙人陈皆喜向《证券日报》记者表示:“港股公司上市后再融资流程快捷且有制度优势,一般性授权下,增发比例不超20%,发行价折让不超20%,可多次配股无须再批准,这为上市公司提供了便利。”
从配售价格上来看,不少港股公司考虑到市场环境以及企业自身业务情况选择折价配售,即配售价格低于市场价格,从而吸引更多的投资者参与。
配股募资活跃
据不完全统计,2024年以来,宜明昂科、康方生物、微创机器人等多家港股公司通过配售股份进行募资。其中,康方生物在2024年年内已完成两次股份配售。
某大型金融机构业务负责人向《证券日报》记者表示,无论是较为传统的股份配售,还是可换股证券发行,都显示港股市场再融资持续活跃。一般性授权发挥了重要作用,上市公司的再融资较为灵活、便利,企业可以自身判断机会来安排股权融资。
募资用途上,主要聚焦加快业务发展以及补充运营资金等方面。康方生物在近期公告中介绍,配售所得款项70%用于核心产品的全球及中国临床开发,20%用于已获批产品的商业化,10%用于一般企业用途,有助于扩大股东基础及增强财务状况,符合公司及股东的整体利益。
优必选在内的多家公司则在配售股份公告中提及,配售股份募资将有助于巩固财务状况,并为未来发展提供资金支持,具体包括产品优化和全球市场商业化、业务运营发展,以及偿还到期金融机构的债务。
陈皆喜表示,上市公司可能因为业务扩展、并购、还债等多方面原因而考虑发行更多的股份,募资也将助力业务扩张,提高市场占有率。
折价配售频现
配售价格也是港股公司募资过程中的一大关注点。从宜明昂科、来凯医药等近期的公告来看,不少公司折价配售意愿较强。
陈皆喜表示,由于折价配售能够给投资者提供一定的价格优惠,这在一定程度上增加了投资者的接受度和参与意愿,尤其考虑到目前的市场环境,上市公司希望通过折价配售吸引投资者。
根据宜明昂科公告,此次配售股份价格较H股于11月20日在联交所所报收市价每股8.42港元折让约16.27%;来凯医药此次每股配售价较股份较11月20日于联交所呈报的收市价每股15.72港元折让约15.01%;正味集团配售价一度折让近20%。
上述金融机构负责人表示,伴随着今年港股融资热度有所回升,不少港股公司出于吸引更多外部投资者,以及后续发展所需资金情况等综合因素考虑,选择折价配售。
在该负责人看来,市场对上市公司折价配售短期反应比较大,长期市场表现仍然取决于公司的内在价值。港股公司应通过配股募资,持续提高核心竞争力,实现业绩稳步增长,同时,也应兼顾资金需求与长期资本结构优化,满足自身资金需求同时,降低潜在风险。
(文章来源:证券日报)
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