11月25日,港股在全球主要股市中逆市下跌,恒生指数连挫两日,昨日收跌79点或0.4%,收报19,151点,再创9月24日政策底以来收市新低。恒生科指下跌0.3%,收报4,235点。受益于MSCI明晟指数季检,港股大市成交金额增加至1,832亿港元。
中泰国际表示,美元指数持续强势,11月Markit PMI初值表明美国与欧元区及英国经济继续分化,欧元区及英国面临较大的增长压力,对于美元指数构成支撑。美元强势也不利港股资金流及风险偏好。
恒指公司把新东方(9901 HK)及快手(1024 HK)纳入恒指成份股,剔出新世界(0017 HK),新东方及快手分别升3.9%及4.5%,而新世界则下跌4.3%。生物医药、手机设备、部分出海消费及文旅股逆市上升。
中泰国际称,港股短期大盘向上动能不足,强美元无风险利率持续压制资金回流,中国政策进入短暂空窗期也使资金缺乏入市意愿,特朗普潜在的对华强硬内阁组成进一步推高中国资产风险溢价。
中泰国际还表示,临近12月,市场或逐步筑成对12月中央经济工作会议的政策期待,但政策仍以统筹高质量发展和高水平安全为主线,对于消费的拉动需要地方化债后腾挪出财政空间,中央财政会更倚重新质生产力、“两重”建设等投资方向。
当前恒指已经跌穿19,500点的技术性支持位,下一重要支持位在18,500点左右,即相当于9月24日央行、证监会及金融监管总局公布一揽子增量政策的水平。由于10年期美债利率仍高企于4.4%,使当前恒指的风险溢价略高于滚动两年平均负一个标准偏差,若风险溢价回到滚动两年平均水平,对应恒指的合理价也在18,500点左右。
宏观动态:
美元利多因素堆积,当前美元指数升至107以上震荡。俄乌等地缘冲突升温导致避险情绪上升,从而推升美元。11月欧元区PMI继续差于美国,欧美货币政策预期分化加剧。特朗普新提名财长主张降低赤字,有利于增强美元信用。综上内外因素,美元指数料在12月欧美议息会议前仍有动力保持高位震荡。
中国房地产方面,上周成交数字理想。根据初步数字,上周(11月18日至24日)30大中城市商品新房成交量达280万平方米,同比上升20.2%,优于前周的3.1%同比下跌,环比增长30.9%,优于前周的10.1%环比下跌。
一线城市依然同比上升。上周不同类别城市同比变化率:一、二、三线城市分别为+46.2%、+19.1%、-10.7%(前周同比:+42.0%、-19.4%、-12.6%)。但是去库存环比略逊。按面积,十大城市商品房存销比为64.6,低于去年同期的81.1但略高于前周的58.6。
行业动态:
港股AI概念板块近期表现突出。消息面上,国内AI产品加速推进,部分AI产品应用APP的活跃用户超越千万。有机构认为,部分面向AI应用商业模式逐步清晰,用户付费意愿提升,对AI应用产业起到积极作用。
另外,国家互联网信息办公室发布第八批境内深度合成服务算法备案信息,创新奇智(2121 HK)研发的奇智孔明AInnoGC 生成合成算法通过审核,获批备案编号。创新奇智周一大涨53%,股价和成交量创一个月新高。同业第四范式(6682 HK)周一涨8%,自十月底以来上涨59%。周一收盘后,第四范式被纳入MSCI全球小盘股指数正式生效。
昨日恒生医疗保健指数上涨1.1%。多数主要企业涨跌幅不大,但康方生物(9926 HK)上涨6.4%。公司2023年的产品销售收入中,肿瘤药开坦尼约占超八成,但公司2024年年中后新增肿瘤药依达方与心血管药物依喜宁获批上市,其中依达方临床数据优于全球药王"K"药,因此中泰国际初步预计公司2024年的产品销售收入将快速增加。
昨日港股虚拟资产ETF表现分化。港股现货比特币ETF下跌约1.4%,以太币ETF上升约1.0%。上周末,比特币在98,000美元水平波动,但没有成功突破100,000美元的标志性水平。以太币由3,350美元水平略升至3,400美元水平。特朗普上台的日子渐渐接近,而且比特币及以太币已在高水平,市场更需要实质消息/政策公布以维持升势。
(文章来源:财联社)
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