记者会直击:香港上市机制正式改革

2017年09月15日 22:14
作者:罗琦
来源: 第一财经
编辑:东方财富网

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【记者会直击:香港上市机制正式改革】在经过几个月的咨询后,香港上市机制正式进行改革,根据香港证监会和港交所联合宣布,未来将在香港证监会及联交所之外成立一个上市政策小组,而原有上市委员会角色不变,但如果有值得关注事件,香港证监会将会直接与上市申请人沟通,进一步强化香港证监会作为法定监管机构的角色。

  在经过几个月的咨询后,香港上市机制正式进行改革,根据香港证监会和港交所联合宣布,未来将在香港证监会及联交所之外成立一个上市政策小组,而原有上市委员会角色不变,但如果有值得关注事件,香港证监会将会直接与上市申请人沟通,进一步强化香港证监会作为法定监管机构的角色。

  值得注意的是,与往常不同,此次公布上市机制改革的记者会地点选择在香港政府总部,但以往都是在香港证监会或者港交所召开记者会,李小加称,他本人在港交所工作长达8年,这是第一次香港政府机构坐在中间,香港是一个充分尊重自由的市场,政府从来没有要求香港证监会和联交所做些什么,尽管香港市场的效率未必是最高的,但他相信犯错率绝对不高。

  成立上市政策小组

  香港证监会及港交所宣布,未来将在香港证监会及联交所以外,成立一个新的上市政策小组,作为建议、咨询及督导平台。如果上市申请引起在《证券市场上市规则》下的关注事项时,香港证监会会就其关注事项与上市申请人直接沟通,而且也会与联交所协调合作。

  上市政策小组将不会是联交所或证监会辖下的委员会,而是依照证监会与联交所之间的谅解备忘录安排组成。上市政策小组将由证监会行政总裁、香港交易所集团行政总裁、证监会企业融资部两名高级行政人员、联交所上市委员会主席及两名副主席、证监会收购及合并委员会主席,以及香港交易所董事会及证监会董事局各两名非执行董事组成。

  从2003年4月1日起,香港一直实施双重存档机制,该机制规定所有上市申请人及上市公司都需要透过香港联合交易所,向证监会提交上市申请及信息披露材料以作存档。为了有效运用资源,香港证监会在履行其双重存档职能时,会将其人力资源集中投放在与其法定目标最为相关的上市申请上。香港联交所将继续是所有上市申请的主要前线监管机构及联络点,并继续按其恒常程序处理及审核有关申请,证监会职员一经断定某上市申请个案并无引起《证券市场上市规则》下关注事项,便不会再就该项申请进行审核及发表意见。

  但如果证监会认为,基于已知的事实及情况,可能会根据《证券市场上市规则》提出反对时,便会迅速直接向上市申请人发出“反对意向书”,当中会详细列出证监会提出关注事项的理由,当证监会职员认为可能有理据支持发出反对意向书,但需向申请人进一步理清有关事宜时,就会在发出反对意向书前,直接向申请人索取所需资料。

  《上市规则》所定名的上市委员会角色将维持不变,日后,香港交易所集团行政总裁仅在上市委员会商讨上市政策事宜时,才会以不具投票权的成员身份代表香港交易所董事会出席上市委员会的会议,并且不会出席上市委员会就个别个案召开的会议。

  上市委员会将继续由投资者、上市发行人及市场从业员的代表组成,而香港交易所集团行政总裁将继续担任上市委员会的当然委员。

  香港证监会将会大幅优化其就上市委员会及上市部的表现的审核,并发表相关的审核报告,以履行其监察联交所上市职能的法定责任。

  多方努力提升香港市场素质

  香港证监会主席唐家成称,此次改革可以确保政策制定能更灵活、更协调和更迅速地应对新冒起的风险及市场发展的急切需要,以及上市决策以透明、有效率及具问责性的方式制订。证监会作为法定监管机构,会继续采用新的前置式监管方针,直接介入严重的上市事宜以保障香港市场,加上刚公布的改善措施,将对市场素质及市场发展产生正面作用。

  香港交易所主席周松岗称,金融市场变化迅速,新的挑战不断涌现,香港需要不断完善现有的监管架构和加强监管协调来应对这些新的挑战,在新架构下,联交所将继续是上市发行人的前线监管机构,联交所的上市委员会也将继续跟进《上市规则》作出上市决策,包括决定申请人是否适合上市。

  港交所行政总裁李小加在香港的记者会上称,此次上市制度的改革并没有做出大的调整,并不代表没有收获,他认为,此次上市制度改革有三点收获,第一是市场的质量必须不断提高,而提升市场素质的责任需要多方共同努力;第二,监管机构不是市场提升的障碍,“原有的枪、炮、工具都在那里,用法可以根据自己的情况调整”;第三,不是说只要上市把好关,未来就不会出问题,上市后的监管和管理同样重要,香港交易所的权力是披露,最多谴责,而与香港证监会的合作也可以加强这方面监管。

  李小加强调,香港不要妄自菲薄,“每个市场都会有坏苹果,很多坏苹果变坏之前都是好苹果”,香港是年轻的资本市场,不应该稍微出点问题就唱衰。

  唐家成更首次透露了阿里巴巴当初在香港申请上市的细节,阿里巴巴的上市申请A1表格都没有递交,申请程序也没有开始,当时证监会是没有正式参与的,具体上市事宜是香港上市委员会、投行一起探讨的。

  唐家成称,过去的并不重要,随着上市政策小组的成立,加上香港政府成立了金融领导委员会,相信可以市场会有一定改变。香港是一个法治地区,有程序和过程,如果有一些公司可以影响香港的大局面,那么可以多方共同推动努力。

  香港财经事务及库务局局长刘怡翔称,上次金融领导委员会曾经慎重讨论过有关同股不同权的问题,港交所目前也有关于创新板的咨询文件,这些事情都需要严肃探讨,但是香港政府、证监会和港交所都会努力探讨,新经济时代究竟三方该如何平衡监管与发展的关系,现阶段更应该探讨如何把事情做好。

(责任编辑:DF314)

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