小摩：预计澳门3月赌收按年升10%-15% 看好永利)银娱

　　摩根大通发表报告表示，经过其观察所得，澳门3月首19天博彩收益约125亿澳门元，意味月初至今日均收益为6.6亿澳门元(今年首两个月日均收益为7.16亿澳门元，去年3月则为5.8亿澳门元)。该行认为，3月表现高于近月非假日表现，及可媲美旺季第四季的收益6.57亿澳门元，算是稳健。

　　该行维持澳门3月赌收按年升10%-15%预测，根据月初至今走势，很可能会较贴近预测上方，意味首季赌收按年增长达11%-12%，按季升3%-4%，至八个季度以来高位，基于低基数效应，预期次季及第三季增长达中双位数。

　　该行维持对濠赌板块基本面乐观的看法，因行业进入需求、利润及现金流上行周期，认为目前估值不算便宜，但仍算合理。该行对永利澳门(01128)及银娱(00027)最具信心，评级“增持”，目标价分别为17.5港元及44港元。

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